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强势人民币归来,应该再次重仓国内楼市、A股吗?

摘要:认清人民币趋势决定如何投资

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撰文|张银银

时隔两年,人民币涨势再次如虹。周四(8月10日)人民币对美元汇率中间价报6.6770,上日中间价6.7075,调升305点。8月9日官方收盘价报6.6776,夜盘6.6745元。

离岸人民币方面,对美元快速走高,升破6.68关口,日内涨超百点。

不仅如此,日前公布的7月中国外H储备数据,超出市场预期,实现连续6个月的上涨。人民币预期已经由冷转暖,企稳代替贬值?

面对这样的情况,普通人应该再次重仓国内房地产市场、股市吗?刚需者是否应该马上下手?先富一族,还有必要稳步考虑海外资产配置吗?

1、认清人民币趋势决定如何投资

杠杆游戏认为有这样几个认知层面:

1上半年我国经济增长比预期要好。同期,美国经济和美联储表现中规中矩,强势并没有继续,一定程度上说,短期内人民币压力不会如此前那么大。

2年底美元涨息依旧是大概率事件,人民币外部压力犹存。不仅如此,我国相关部门,依旧会严守预期管理和资本管理机制,维W目标将继续。

3上半年,银行代客结售汇逆差明显收窄,月度均值下降至119.1亿美元,较2016年上半年水平大幅缩减196.2亿美元。说明资本外流趋势一定程度遏制。不仅如此,7月外H储备上升200多亿美元。连续6个月的上涨。

但这个金额依旧不算大,且贸易顺差明显,说明人民币还是有些脆弱。

4过去,人民币H率与经济基本面的关系并不一定吻合。但中长期看,与宏观经济走势基本匹配。这也是此前人民币承压的关键,外界对我国经济的未来缺乏信心。

所以,普通人是否应该坚决投资国内房地产、A股,实际买的是我国经济的未来。而先富一族,是否加紧海外资产配置,赌的也是国运。

2、国内还要不要买,买房还是选A股?

伴随人民币走势的不确定性,实际我们货币政策短期内绝对不敢大松,更不敢大紧。这些年一直说稳健的货币政策,其实多数时候是偏宽松。只有今年,算得上是真正意义的稳健。这和2014年的情况非常类似。

换句话说,但凡2014年,或者之前买房的,只要是在一二线城市,今天回过头去看,都是资产增值。那么:

1刚需买房与否,考虑太多没必要。如此前杠杆游戏所写,有能力、有资格、有意愿,在京或环京长期发展的朋友,目前的调控、货币周期是最好的刚需实现时。上海、深圳、广州类似。

有的杆友或许会说,我是有资格在京沪买,可怎么买得起?杠杆游戏今天前曾说,我的朋友,最近买了北京400来万的二手房。压力也大啊,但各位可以去算一算,其实两口子、两个家庭拼拼命,还是有办法的。

如果这个压力你没能力承担,要么等等,要么可以反思一下,譬如早点考虑撤。

2退而求其次,老家省会机会可能也越来越多。“人才争夺战”这个夏天很激烈,不是吗?和去年房价汹涌有一比。

人“抢”来了,房子自然需要买。对了,实际上,大部分“抢人”的城市,已经为这些大学生放了口子,欢迎你们现在就买。有经济发展支撑,有人口吸纳基础,有京沪外溢利好,你懂的。买一个放心,买了房,也多一个可以安心回去发展的理由。

也或许,可以等待联储和美国经济表现,继续观察人民币走势。这样的好处是真可能适当捡漏,坏处是又是一场赌博,万一我们房价稳中略涨?

3至于股市,毫无疑问,随着沪港通、深港通、债券通南北向的逐步落地、A股被纳入MSCI指数,等一系列举措的施行。A股可以吸引到更多海外投资者,利好肯定有的。

4但二级市场,本来就不该是我们小散的天下。成熟国家的资本市场都是如此,我们这里不健康,小散非要去搏一搏,胜负都得认。至于,天下是谁的,还用说吗?

股市在我国经济社会中,很多时候就是“夜壶”。话可能重了一点,也是希望散户们能时刻警醒自己,非要短线搏击,见好就该收。

如果你非要玩,又不想亏得一塌糊涂,那么真的应该相信价值投资。只有那些好公司,才能持续创造利润,为股东创造长期的效益。

这些公司,或许股价无法短时翻云覆雨,博得钵满。起码,战胜大部分人是没问题的,实现你资金的保值增值是基本可以的。杠杆游戏一直秉持这个观点。

3、如果有多余的钱,个人海外资产配置大趋势不改

1这既是一个大国,国民经济实力不断增强,具备资产全球更好配置能力和可能,也是一个人出于教育、资产保值增长、移民等考虑的必然选择。

不久前,相关部门虽然没有点名,有些话却一定是说给他们听的。我国FGW相关人士7月18日回答提问时,明确表示:

支持国内有能力、有条件的企业,开展真实合规的对外投资活动。有关部门将继续关注房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域非理性对外投资倾向,防范对外投资风险,建议有关企业审慎决策。

不听话,一定不会有好果子吃。万D、安B、复X都是例子。但他们是企业,他们资金量大,真的是不仅没有为国分忧,还添乱。而个人,虽然也在严控,但难道你内心不是越被控制越想叛逆吗?

跟随自己的内心,没错。

2房产投资注定是个人海外资产配资的主流。事实也是这样,不久前杠杆游戏写过,全美地产经纪人协会(National Association of Realtors)传来消息:在截至2017年3月的过去12个月间,我国投资者购买了创纪录的317亿美元美国住宅。

图1.外国人在美购置住宅国别及购买区域排名 图表来源|全美经纪人协会(NAR)

重点不仅仅是这个美金数字之巨,而是我们已经连续四年,成为美国住房最大的海外买家。有钱人之所以有钱,因为他们眼光真的不一样,跟着他们一起玩有好处。

实际上,万D、安B、复X等,以及我么的潘石屹张欣夫妇、李嘉诚先生,还有张松桥等,卖出国内资产难道毫无道理?

3不管国内还是国外投资,都要适当加杠杆。此前,杠杆游戏根据全美地产经纪人协会(NAR)的最新数据分析发现,我国投资者购买的美国住宅均价7年来首降。资本管理的趋严,或许拉低我国投资者单套购买价格。越是如此,不正是应该通过杠杆实现海外房产配资吗?

其实投资海外,本身就是一场杠杆游戏。

全美经纪人协会的调研显示:今年26%的中国买家申请了美国本地银行的按揭贷款。去年这个比例仅为20%。还有4%为在中国按揭。

而全款购买或按揭之后,用于出租的我国买家越来越多。然后,39%的我国买家把自住作为主要用途。另外,还有39%的我国投资者则希望从他们购买的美国住宅获得回报。

最后总结一句。考虑到过去一年,美元比多数货币强势。虽然美联储已经开始加息,但美国最新的按揭贷款利率一直徘徊在4%以下。投资美国,按揭等方式实际是明智的。

当然,任何投资都有风险,具体的选择细节,很重要。

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