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2018超级收割年!如何不做联储、股市、楼市的炮灰?

摘要:联储强化四次加息预期、IPO注册制延期、银行利率继续上浮,等你来做炮灰!

本文系杠杆游戏创作,未经授权,禁止转载!如需转载,请获取授权。另,授权转载时还请在文初注明出处和作者,谢谢!

撰文|张银银

小的时候,我听人说,“逢八生变”。历史也确实如此回应,1898、1978、1998、2008,分别发生了什么,各位杆友应该都有印象。

2018更是让人觉得是不平凡的一年,既带“8”,又是戊戌年。我们的农历新年开始才十来天,杠杆游戏就接连看到多条对普通人不利的消息。

1、鲍威尔鹰派表态,联储驶上加息快车道,收割全球概率大增

先从美帝说起。美国时间2月27日上午,美联储新主席杰伊•鲍威尔,第一次就美国半年期货币政策,向国会汇报,并接受质询。

听证会上,鲍威尔对美国经济前景,做明显乐观的评估。他向美国众议院金融服务委员会表示,今年以来美国经济表现,比他去年12月的预期更为强劲,他承诺要继续逐步提高利率,防止“经济过热”。

鹰派的苗头渐渐显露。

注意,2017年末,按照当时鲍威尔和联储的表态预计,2018年可能是3次加息。期货市场大部分甚至认为,只加息两次。

此次,鲍威尔表态更为积极,暗示的,可能不仅仅是美国加快提高利率步伐,更是可能加息4次。从美国和欧洲金融机构、经济分析师的反应看,至少对此有一半共识。

通过外汇管理,即便联储加息4次,应该也不会对我们造成太大的外溢效应。毕竟,对策已经非常娴熟。而且,加息预期一直有,市场已经适应。

但对我们形成冲击的,可能是美国金融监管跟着放松。

一方面,加息让美国市场钱生钱成本提高、更难。特别是全球流动的低成本热钱减少,这对我们的资产泡沫显然不是好事;另一方面,来自私募基金行业的联储主席鲍威尔,以及川普一直是放松金融监管的支持者。

杠杆游戏把逻辑理顺说,意思就是美元加息,美国国内资本市场赚钱更不容易,那么怎么办,最好的办法就是放松监管,让国内套利可能增加。这无论对美股、具体的金融企业,还是就业市场,都是好事。

总统也要政绩啊!

同时,虽然全球货币政策逐渐趋同,但也有先后和反应快慢。美国驶上加息快车道,意味着动作较慢的小经济体,很可能成为被收割对象。因为他们无力保护自己和国内资产。

包括对人民币也会造成一定压力。

而楼市方面,即便此前我国央行2018年年度会议上,释放出货币稳中有松的迹象,但面对联储可能的四次加息,可能也不敢幅度较大。

那么结果就是,房地产资金的来源,特别杠杆资金依然会受到严格监管。没有杠杆,哪来暴利?

同样,金融市场继续去杠杆、压缩通道和表外资管业务,也让A股配资难度加大。各路题材、概念顶多制造几个小波浪,大牛也没人敢去造。

总结起来就是,楼市和股市,2018年操作的难度依旧不小。重点是下文,好的游戏规则依旧在路上,2018依旧是被收割的命。

2、IPO注册制延期,融资才是近两年主要目标,好的游戏规则还得慢慢来,庄家依旧可以横行一段时间

上文说了美国加息可能收割一些小国。接下来,杠杆游戏要说,IPO注册制延期,A股庄家继续大收割小散。

有句话说,在中国股票市场赚钱,主要3个境界:

赚央行货币宽松的钱最牛!赚散户入市的钱则是标准套路!赚企业盈利能力的钱真是价值投资!

对于散户来说,似乎上述三项都不是自己擅长的。货币大行情下,容易贪婪;机构本来就是割散户;靠上市公司创造利润,散户火急火燎等不了。

所以散户从来不好整。最近各位杆友都知道了,IPO注册制将延期两年。这和散户的命运有何联系?

先说IPO注册制的来龙去脉。5年前,2013年11月,那年的三中全会,第一次将IPO注册制改革写入了中央文件。然后IPO注册制改革开始了中央决策、人大授权的路径。

2015年,证券法修订草案提请一审,并明确取消股票发行审核委员会制度,规定公开发行股票并拟在证券交易所上市交易的,由证券交易所负责对注册文件的齐备性、一致性、可理解性进行审核。

似乎IPO注册制箭在弦上,可惜当年的股灾,证券法修订遇阻,一直拖延至今。

此后的3年,精力主要致力于解决一级市场融资堰塞湖问题。我们看到,这一年多,上会频率明显提升,同时被否的比例大幅上升,特别是去年末以来。

而此次注册制改革,再向后推迟两年,则清晰表明,一方面我们的制度建设,比如退市制度尚未真正建立起来。上市公司流动性不足、淘汰率不高的问题还很突出。还有股民索赔、民事配置等制度进展不大。

所以,确实还不具备马上开始注册制的条件。但这也引发很多人的担心,是不是既得利益太大,推进不下去?

实际上,可能并不是,上头是真有决心。

但当下,相关方面明显是希望实体企业能有更多、更好的融资渠道。股权融资,就是最好的办法,而且还不增加银行坏账,不加重我国整体已经不低的全社会、企业杠杆率。

把话说直白一点,杠杆游戏认为,股市融资才是现在的目的,同时又配合了对间接融资的去杠杆,一举两得。

而要顺利推进这一切,又不至于秩序失衡,丑闻频出,那就是快速审批、上会,该否就否,让真正需要钱,能为社会创造效益、就业的企业快速拿到资本市场的钱。

这个过程在一二级市场,必然有些可以操作的地方。而注册制的延期,也意味着资本市场好的制度建设,会一步步开展,甚至可能还有拖沓之处。

在我们国家,很多事情都是,不到不得不做,真的就做得慢。你一天不搞注册制,你以为股价就有保证,散户就能赚钱了?天真。关键的资本市场游戏规则,该完善的肯定是慢慢去完善、磨洋工,散户更是被收割的命!

所以,既得利益者最怕IPO注册制推进,因为真要搞注册制了,很多规则会逼着我们去完善。而庄家巴不得游戏规则永远和过去一样,永远别推进。在浑水当中,他们摸鱼才更畅快。

要明白一个道理,小散再聪明也玩不过庄家,被人收割的命运只会和过去一样。当然,任何市场,散户和机构比都是不占优势的。只是,我们这里失衡较大。

对了,如果2年后IPO注册制真要施行,那么到时规则完善、公平多了。趁着现在依旧是浑水,是不是可以这么说,今年得努力大收割,否则以后机会没这么多?

说实话,如果只是把股市当成抽水机,为了一些企业融资目的,那么这件事本身就是收割。

3、银行利率上浮,也加入对刚需族的收割大会战

春节假期刚结束,各地传出声音,银行继续上浮房贷利率。今天,有财经媒体又一线调研,京沪等城市房贷上浮10%是常态。有的利率,甚至最高上浮20% 。

现在京沪深这样的城市,一些地方房价是有跌的,即便利率上浮,刚需购房总金额确实可能增加,但不代表不划算。这个得具体来看。

你要一根筋觉得吃亏,那你不买,万一房价未来涨了,你会更后悔。

或者你把这增加的总贷款金额,放到时间的长河里去看,考虑到我们还是欠发达国家,通常都是较高的物价浮动水平。时间换空间、换买房的机会,拿未来的收入去对冲货币贬值,或许也不见得就很吃亏。

而炒房者,自然都是担心利率上浮的,只有一种情况例外。

—— “新盘-二手房价格倒挂”的新房。抢到了相对低价的新房,理论上怎么都是赚,除非暴跌或金融动荡。很多改善需求或者有一定条件的人,本身不是职业炒房者,看到倒挂的价格,也愿意付出更高的利率。

刚好,银行赚了。这部分人其实比职业炒房者靠谱,因为他们更珍视自己的信用,不会轻易违约。

而银行恰恰靠利率上浮加入财富收割游戏,并降低了自身的金融风险。现在的情况是,总的基调是去杠杆,但我们央行不敢贸然提高基准利率。那么,银行自己随行就市。

上浮的利率,意味着银行每个月,都可以多获得额外的溢利。这比央行加息、提高基准利率划算多了。因为直接加息,所有人都加,成本也提高,到头来其实对银行没啥区别。

反倒是加息信号明确,到时房贷的钱还没这么好赚。而通过市场利率上浮,银行又能更高效率完成开发商贷款核销(房子卖得好,开发贷也就还得更快),借款安全提高。银行短期资产负债表也更好看,收益更漂亮。

银行赚了钱,还降低了杠杆,符合中央的要求。

2018真是收割大年!最后,杠杆游戏说个更大的收割玩家。

各位杆友都知道,加息才是炒房者惧怕的“核武器”。联储如果真加息4次,我们或许2018年依旧未必加息,但2019年初加息概率一定大增。

而通过2018年的继续培育,此前杠杆游戏分析过几次,2018年房地产稳定概率较高、销售总量依旧高位。那么,一方面新入场者多,另一方面定期限售、冻结价格策略,则让追高者,无法跑路。

资产价格得到稳定,外汇不能随便乱跑,等着一加息,信号非常明确时,这部分人炒房容易炒成房东。只要加息,无论幅度,都会吓退一些人。同时,套住一些人,暂时整到一些人。

对了,现在中央不是鼓励租售同权,金融支持租赁住房开发、建设,也是重要信号哦。

如果真到了加息那一天,辛苦了,房产投资者、房奴!最大的赢家,咱们国家。

综上,面对2018这个大收割年!如何不做联储、股市、楼市的炮灰?杠杆游戏的建议是,不追求暴利,见好就收,稳健最妥。

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