摘要：上市房企业绩整体还不错，并进入前一两年销售利好的财报收获期

 

 

撰文|张银银&编辑|欣欣然

虽然10月26日沪指有小幅回落，但是地产股依旧表现不错。

实际上，10月25日，地产股表现就很卓著。正是在地产、金融股的拉升下，10月25日沪指尾盘才得以回到2600点。

不过，非常有趣的是，权威媒体已经出来说了，相关传言是不符合事实的。杠杆游戏就不去传播这些传言了。但是很意外，地产股今天（26日）上午、下午表现都不错。

用“领涨”这个词，也并不夸张。

而另一方面，房价终于平静，土地市场降温，房贷利率也出现微降。市场并没有明确转向的迹象，地产股却表现惊艳，这到底怎么回事？

1、上市房企业绩整体还不错，并进入前一两年销售利好的财报收获期。如果我们不去纠结资金压力、债务方面的问题，此前包括恒大等房企在内，无论一季报还是二季报，利润状况都创出新高。

房地产的回款、结算是有一个正常周期的，前一两年销售数据非常好看，量价齐升，现在接近年底，全年数据一般来说不会差。

特别是相对很多行业来说，房企2018报表中的数据，其实还是要好很多。

而近期，“国家队”重出江湖，一些板块都得到了稳定。其中，业绩上不差的地产股，自然利好。

2、传言不少，利好楼市，股市自然受消息影响。因为销售增速放缓、土地流拍增加，地产行业似乎特别需要风向变化的消息，哪怕是微变。

于是，真真假假的消息居然真的就来了。不过，权威媒体进行了严厉澄清。

即便如此，近期，北京、广州、杭州、佛山等房地产热门城市，确实出现部分银行下调房贷利率的现象。尽管大多是微降，但也是去年以来，首次多城同时出现房贷利率下调。

所以，这足以给人阐释和做文章的空间。见杠杆游戏《房贷利率下调是否会普遍化？》（10月25日）。

而股市，从来都是闻风而动。譬如新财富分析师评选搞到最后一些年，各种饭局不过是谈资、娱乐罢了，能够给消息，帮助买方立马涨到手软，才是最好的拜票。

所以，有时候消息的真真假假不重要，操盘的人心里有数，可以赚到钱就行了。

3、买入房子还是股票？这一点，杠杆游戏一直旗帜鲜明，对于刚需来说，这么好的局面，不要错过。

不否认，利率虽然部分银行有降，但还是微降，整体对市场的影响是很小的。何况，房贷的主力资金来自于四大行，一些股份制银行的利率数字，或许只是一个参考。

而股市不同，有点消息就可以疯涨。没有题材，更是得找题材。所以，这样的起起落落变化也就很大。对于看透的人来说，也就明白其中的道道。

那么，如果把婚房的钱拿来投资股票，则要当心再当心。尽管杠杆游戏觉得今天的这个点位，实在是太值得拥有了，不过要拥有一两年。时间你耗得起吗？

如果你是准备房产投资的钱，今天拿来买股票，我觉得划算。

4、稳杠杆和中性的货币政策决定了，房贷口子不会撕太大。这个判断，我觉得是国内外形势共同决定的。

尽管美股似乎受美联储加息影响很大，美国股市也在顶部，甚至美国经济也处于周期性顶端了，但并不意味着美国经济崩溃，要到再宽松的地步。

那么，如果我们认为美国经济没到那一步，我们自然不会跟着降息和宽松。恰恰，通过加息、去杠杆、缩表，部分新兴市场国家金融和货币被击溃，美国获得喘息机会。

而我们，则通过持续的调控，张弛有度的地产节奏，既捍卫住了资产价格，也防止了泡沫扩大化。

难题在于，这个尺度。太紧，一些地方房价可能扛不住。所以叫张弛有度。

5、经济形势或是变量。三季度的经济数据差不多出来了，四中全会还没开，年终的经济工作会议也没开，怎么部署下一步工作，大家都在看。

于当下来说，虽然说一些大企业社招或者校招有些停滞，甚至在开人，但是杠杆游戏的看法是，就业情况真的还不是问题。

只是不否认，科创领域资本寒冬大家都在说，部分白领岗位的增长，可能是个瓶颈。于此而言，购买力是个问题，房价应该稳定。

除非，相关方面认为这真的拖累到经济了，否则大出手干预暂时不会。这次是有些不同的。

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