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蔚来失色背后:小康的赛力斯,能借华为逆袭吗?

摘要:2家企业是否都遇到命运的转折(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银&编辑|欣欣然

近期汽车行业有2件事情,我觉得很值得说。

一是蔚来的车祸。

每次新能源汽车的辅助驾驶系统车祸,都会引发极大的讨论。

日前在福建某高速出车祸身亡的林先生,大概也是将辅助驾驶系统,当成了真正的“自动驾驶”——事实当然不是这样,全世界尚未有正式批准商用的自动驾驶、无人驾驶系统。

据说蔚来的一些车主,事件后联合发了一个声明,也谈到这一点,并说蔚来没误导消费者。如上图。

有些分析担心,此事对蔚来的销售和发展,会造成影响。

二是小康的新能源产销两旺。

日前,小康股份发布了“2021年7月份产销快报”,该司新能源车产量3790辆,同比增长254.5%;新能源车销量3189辆,同比增长113.4%——借助华为智选,小康旗下的赛力斯确实起色明显?

作为汽车工业的爱好者,杠杆游戏用数据、谈看法,做点分析。

1、蔚来的压力不仅仅来自“辅助驾驶”车祸

我们首先看基本的数据。

2021年7月,蔚来汽车月交付量7931辆,环比下降1.9%,似乎被理想汽车和小鹏汽车的8000辆交付量所超越,退居第三名。

据说,蔚来失去了连续两年多的造车新势力月度交付量冠军宝座。

简单说,别人也很努力。

图表来源|财信证券(特此感谢)

然后,杠杆游戏发现,蔚来汽车2021年的月交付量,其实显得非常稳定,七八千台左右。这个数字不低,同时反过来讲,似乎这也进入了一个瓶颈。

中国消费者总的来说,多数还是选择十多二十万及以下的车型,不管新能源还是传统车,中高端基本以合资车、进口车为主。

很多人不服气,我们也很努力啊,但是一台车上万零部件、一大堆先进技术、严苛的制造集成要求……销量、时间,可能才是锻造好车、好品质的保证。

图表来源|平安证券(特此感谢)

简单说,不是蔚来不好,当然或许本身也还有进步空间,而是消费者在这个价格区间,或许会选择特斯拉,以及其他车。

毕竟,任何中国中高端车,都没有老牌豪华品牌BBA那样的传统粉丝群体。

同时,蔚来的竞争对手们,其实也在加速全方位布局,比如小鹏、理想近期纷纷回归港股融资,融资所得主要用于新车型开发、新技术研发投入和规模扩张。

你觉得他会放过任何一个细分价格吗?

还如特斯拉高举价格屠刀,特斯拉在7月发布了Model Y标准续航版,补贴后售价 27.6万元,价格相比之前版本便宜7.2万元,Model Y的最低售价已经低于蔚来目前所有上市车型。

还有传统大公司奔驰、大众都有大计划。长城汽车日前也发布了2025战略,剑指 400万销量目标,其中80%为新能源车型。

大厂都很拼,而且他们产品系非常完整,稍微有几款车火了,不得了,可能就抢占造车新势力很多既有地盘。

对了,小米也虎视眈眈,贴上了华为智选的赛力斯也想让小康股份脱胎换骨(下文会写)。

蔚来当然也意识到这一点,并不想做“高端小美”,打算搞副品牌,组建多价格产品/品牌梯队。

最后,不得不说辅助驾驶系统造成用户出现伤亡事故,无论什么原因,都会影响公司品牌形象——特斯拉如此,蔚来也不会例外。

图表来源|平安证券(特此感谢)

此外,平安证券还提醒:

1)芯片等核心零部件短缺将直接影响企业产能。如果芯片短缺问题长时间不能得到解决,将对公司的盈利产生负面影响。

2)市场竞争加剧,新推出的车型销量不及预期。新能源汽车市场的玩家在增多,竞争也逐渐激烈,公司推出的新车型产品力有待市场检验,车型销量可能不及预期。

3)公司目前销量规模有限,盈利来源较为单一,且高投资的状态还将持续,公司的基本面可能会恶化。

还不错的是,因为定价高,蔚来的利润指标,在所有新势力中,似乎是比较好的。

最后,杠杆游戏想说一句,此次蔚来车祸的林先生英年早逝,太遗憾了。希望大伙开车时,一定要全神贯注,要明白任何辅助驾驶系统都不能代替人。

2、小康的赛力斯,能借助华为逆袭吗?

我去认真看了小康股份2020年迄今的所有月份产销快报。

比如,杠杆游戏发现,截至2021年7月,如文初截图所示,小康股份的新能源汽车销量累计已经突破18000台。

看下图,2020全年只有20000台出头。也就是说大概率2021年8月,小康股份的新能源汽车销量就会超过2020全年。

很牛啊!

但这个问题又要对比来看。根据中汽协发布的7月汽车产销数据,7月汽车产销继续环比下降,自主品牌逆势增长。

7月汽车产销量分别为186.3万辆和186.4万辆,分别同比下降15.5%和11.9%,2020年下半年的高基数压力体现;分别环比下降4.1%和7.5%,芯片短缺的影响延续,叠加车市淡季,已连续3个月产销量环比下降。

图表来源|东莞证券(特此感谢)

1-7月汽车产销量分别为1444万辆和1475.6万辆,分别同比增长17.2%和19.3%。

如果这样看,小康股份的表现其实也不算太好。

然后7月,我国新能源车保持强势增长,自主品牌渗透率进一步提升。

7月新能源乘用车产销量分别为27万辆和25.6万辆,分别同比增长195.9%和188.7%,分别环比增长15.38%和6.22%。

小康股份的新能源车,7月产销量同比增长254.5%、113.4%——产量增速还可以,销售增速看似高,其实也没及格。

1-7月,全国新能源乘用车产销量分别为142.4万辆和139.8万辆,同比增长219%和220.4%。

图表来源|东莞证券(特此感谢)

小康股份的新能源车,前7月产销量同比增64.31%、111.54%——尽管自己比自己优秀了太多,但是其实没及格。

然后我们看到,从单月说,小康股份的新能源车3000来台的产销,和头部造车新势力比,似乎也不算低,不过仔细研究,杠杆游戏发现并不是这么回事。

小康股份旗下,除了赚足了眼球的赛力斯,还有瑞驰新能源,杠杆游戏看到官网介绍:

致力于成为微型电动商用汽车领先品牌。

也就是说,小康股份的新能源车产销,起码是包括瑞驰的。

按照中汽终端零售数据,杠杆游戏发现,被华为智选加持的赛力斯SF5实际销量,和发布的订单量比起来,还有不小差距。

4-7月赛力斯SF5的销量分别为129、204、1097、507台。

4月通过华为智选开售以来,曾宣布过“两天订单破三千”、“一周订单突破6,000台”、“一个月全国订单已超一万辆”……

当然,订单转化为实际的销量、交付,这是两回事,中间也有一个过程。

同时,杠杆游戏在8月19日《重庆日报》旗下的新媒体《两江观察》上注意到到一组数据:

例如,在两江新区,总投资高达36亿元的金康新能源汽车整车项目结合生产研发和市场需求,产能不断释放。1-7月完成产值4.25亿元,同比增长59.2%。其中,7月单月完成产值8000多万元,较上半年每月平均产值提高了39.1%,实现爆发式增长。

解释一下,金康新能源汽车整车项目即赛力斯的工厂。

赛力斯的单价20来万元/台,即意味着7月生产了大概400台赛力斯;1-7月,大概2000来台赛力斯——这个计算,建立在都生产赛力斯,没生产其他车型的基础上。

同时我们如上文所述,赛力斯的订单自从和华为智选合作后,是暴增的,从很多销售渠道我们知道,赛力斯提车要等较长时间。

不过从我国发改委2017年对金康的批复看,这家公司至少具备5万辆的产能——设计产能似乎没问题,订单那多,可为何7月、1-7月的产量远远不及需要和设计?

《界面》就报道说,华为给赛力斯SF5提出了许多具体且实际的品控指标,技改要求很高,预计8月交付情况也堪忧。

目前交付的车还不多,赛力斯到底质量如何,我们拭目以待。

希望华为的流量不要白费。

可以说,赛力斯能否真的崛起,基本决定了小康股份这家车企的未来。

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